Инвестиции в золото

Золото — это  стабильный актив на протяжении тысячелетий, даже во времена сильных колебаний. Давайте разберемся почему.

Стоит ли инвестировать в драгоценные металлы?

Наверное, каждый, кто занимается финансовыми инвестициями, в свое время задумывался о покупке золота. Цель данной статьи — дать обзор золота как инвестиционного носителя с точки зрения инвестора и охватить наиболее важные аспекты:

  • его характеристики как инвестиционного носителя
  • поведение цены в прошлом
  • лучшие инвестиционные возможности и многое другое.

Дело не в том, чтобы стать экспертом в области золота, а в том, чтобы предложить «непосвященным» в этой области начальный, хорошо обоснованный обзор. Основная цель — объяснить основную механику ценообразования на золото и его возможное использование.

Золото: эмоциональное вложение

Этот драгоценный металл наполнен эмоциями. Те, кто верит в падение нынешней денежной системы, естественно, делают ставку на золото. Потому что во всех войнах и кризисах люди верили в ценность этого метала.

В Германии в связи с различными денежными реформами и, следовательно, фактической экспроприацией среднего класса в 20-м веке это приобретает особое значение.

Сегодня Германия обладает вторым по величине после США официальным золотым запасом в мире, а частные лица Германии имеют в два раза больше.

Каковы варианты инвестирования в золото?

Одна из причин против золота как инвестиции заключается в том, что оно не только не приносит процентов или дивидендов, но и порождает расходы (хранение и страхование), поэтому его следует отклонить как инвестицию. Что, конечно, не совсем так.

Как золото добавляется в чистый инвестиционный портфель?

Наиболее ярким вариантом, несомненно, является «физическое» золото. Однако существует также множество видов инвестиционных форм ценных бумаг:

  • биржевые фонды (ETF)
  • сертификаты
  • биржевые опционные контракты
  • контракты на разницу цен (CFD).

Слитки и монеты: физическое золото

В качестве инвестиций обычно используются обычные золотые слитки и монеты, такие Krugerrand или Maple Leaf. В принципе, наиболее распространенные монеты, как и золотые слитки, могут быть в любой момент конвертированы обратно в деньги, т.е. их можно относительно легко продать. Это может быть сложнее, учитывая бесчисленное количество золотых монет, отчеканенных в небольшом количестве. Кроме того, существует коллекционный аспект, а это значит, что состояние золотой монеты оказывает значительное влияние на цену.

Новые золотые монеты с высокой степенью чистоты обычно имеют несколько более высокую продажную цену по сравнению с ценой чистого золота (однако, цена редких монет следует разным критериям, как и золотые украшения или случайное промышленное использование золота). Лучшее место для покупки физического золота — в крупных золотых домах.

Золото на сумму до 15 000 фунтов стерлингов может быть осуществлена анонимно и с легкостью обменена на наличные.

Инструменты на основе золота

Существует несколько инструментов на основе золота, которые обычно доступны в кастодиан-банке, в зависимости от того, какой счет ценных бумаг у вас есть. Важная деталь с ETFs:

Поддерживаются ли они физически золотом?

Это дало бы нам дополнительную безопасность в случае кризиса с фондом.

Интересная альтернатива: акции золотодобывающих компаний или ETF на таких акциях. Золотые рудники часто ведут себя как инвестиции в золото с использованием заемных средств, потому что прибыль золотого рудника очень чутко реагирует на цену золота. Это означает, что процентное изменение цены на золото часто вызывает гораздо более сильное относительное движение цен на золотых приисках.

Золото и налоги

Тот, кто покупает физическое золото высокой чистоты, которое не имеет особой ценности для коллекционеров, не должен платить НДС. Если вы храните его более одного года, налог с прибыли от перепродажи не взимается. С другой стороны, такие золотые инструменты, как ETF, сертификаты, CFD, фьючерсы и опционы в каждой стране, например, в Германии, подлежат особым налоговым правилам.

Может ли государство конфисковать мои золотые запасы?

Теоретически, правительство может конфисковать все физическое золото. Это, конечно, маловероятный случай, но его не следует скрывать: именно это произошло в США в 1930-е годы. В этом случае инвесторы должны были отдать свое золото гос.органам по фиксированной цене продажи. Отказ от передачи золота государству имел уголовную наказуемость.

Рыночное позиционирование

На рынках капитала роль золота заключается в сочетании валюты и сырьевых товаров. Золото часто выигрывает от отрицательных реальных процентных ставок, т.е. когда инфляция превышает рыночную ставку.

Во время кризиса капитал часто превращается в золото, что делает его интересным механизмом хеджирования.

Предсказать лучшее время для покупки золота сложно, но и это не принципиально. При долгосрочном инвестировании (10 лет и более) время имеет второстепенное значение. В периоды бума, золото может потерять ценность (например, 1990-е годы).

Движение цен на золото

Золото часто, но не всегда положительно коррелирует с обменным курсом EUR/USD. В то же время цена часто не движется, как фондовый рынок, что обогащает большинство портфелей за счет снижения их общего риска. Тот факт, что Нобелевская премия уже была присуждена за демонстрацию преимуществ наличия нескорректированных активов, показывает, что это действительно имеет значение.

Поэтому во времена очень высоких мировых фондовых индексов было бы неплохо иметь немного золота. Однако в последнее время мы достигли рекордного уровня золота в евро.

Сколько золота купить?

Многие эксперты рекомендуют, чтобы доля золота в Ваших активах составляла около 10%. В случае с физическим золотом, очевидно, что инвестиции могут быть сделаны только в долгосрочной перспективе. Для краткосрочных стратегий позиции на фондовом счете, безусловно, являются лучшим вариантом. Любой, кто профессионально торгует опционами, а также торгует золотом напрямую в соответствии с рыночными тенденциями, будет иметь возможность воспользоваться растущими ценами на золото.

Заключение

Когда речь идет об инвестиционном портфеле, золото играет особую роль. Заинтересованные стороны, которые хотят делать умные инвестиции, не кладут все яйца в одну корзину.

Во-первых, это означает, что мы не должны вкладывать все наши деньги в золото или драгоценные металлы.

Золото как часть кейса должно рассматриваться как инвестиция. Кроме того, различные варианты инвестирования, как физические, так и в ценные бумаги, позволяют инвестировать в соответствии с изменениями рынка и личными предпочтениями инвестора.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Enter Captcha Here : *

Reload Image